看准中欧跨境业务 中国工行西班牙总资产突破9亿美元

江心屿@

以优质度假海滩而闻名的西班牙，欧债危机的阴霾始终挥之不去，海边的别墅正在被原来的主人放弃，成为银行手中的一笔笔坏账和难以处置的资产。

广州《21世纪经济报道》9日消息，然而硬币都有两面，那一幢幢无人问津的别墅，或许已经成为来自中国、俄罗斯等国家投资者的下一个目标。

2010年，工商银行开始在欧洲的西班牙、法国、意大利、荷兰、比利时五国布局新的网点，并于2011年1月同时正式对外营业。

在西班牙楼市泡沫破灭之后，工行西班牙分行反而于2012年在马德里买下了一栋总面积七千多平米的办公大楼，只花费了两千多万欧元。

经济陷入衰退、失业率高企、工厂产出下降、融资成本飙升，但是工行在西班牙的马德里分行运营的第一年就实现了盈利，2012年底，工行又将触角延伸至了巴塞罗那。

巴塞罗那所在的加泰罗尼亚省经济总量和贸易总量占了西班牙的四分之一，“在第一年马德里分行经营良好的情况下，我们把网点扩展到巴塞罗那，两个分行基本上把西班牙经济最发达、中资企业最密集的区域覆盖了。”工行西班牙分行副总经理兼巴塞罗那分行总经理庞良说。

在经济深陷泥潭的西班牙，众多当地银行面临严重亏损甚至破产，工行是如何生存并谋求长远发展的？

中国元素

西班牙自2008年开始进入经济下行周期，从金融市场上看，银行的流动性不断收缩，坏账率持续攀升。

工行西班牙分行方面对广州《21世纪经济报道》记者（以下简称记者）表示，一方面，鉴于外部环境的恶化，工行会采取审慎的经营策略，严控信用风险、流动性风险等。但另一方面，经济环境的变化也给工行西班牙分行带来了新的机遇：一是西班牙资产价值严重低估，为自有资产投资和投资银行业务带来重大机遇；二是金融同业收缩战线，为工行争取核心客户创造有利条件；三是西班牙的经济与产业结构调整已初露曙光，为工行开拓中西双边贸易中的国际结算与供应链融资市场创造了有利条件和潜力客户。

“在巴塞罗那开设第二家分行，并不是抱着抄底的心态，而是遵循原本的业务规划，即使现在西班牙整体形势不佳，但工商银行依然能够依靠自身优势寻找到很不错的业务机会。”庞良称。在欧洲经济不景气的环境下，欧洲的企业都将蓬勃增长的中国市场视为重点市场来支撑未来业务发展。服务中欧跨境贸易和投资的能力并不是每家银行都具备的，而这恰恰是工行的强项。

记者获得的数据显示，目前工行西班牙分行的总资产已经突破9亿美元，业务范围包括国际结算及贸易融资、公司及投行业务、零售业务和人民币业务等。

“工行在西班牙的客户以大公司为主，通常为西班牙本地龙头企业，特别是与中国市场关联度高的国际化企业，还包括来西班牙从事投资、并购的中资企业。”庞良表示。

工行西班牙巴塞罗那分行开业半年多以来，其资产规模已超过5000万美元。

工行西班牙分行的客户，有不少为中国国内市场所熟知的企业。庞良举例称，如西班牙的服装品牌Zara、Mango等就是工行的客户，这两家公司在中国很多城市都开设了专营店，和中国的业务及资金往来频繁，目前工行为其提供的服务方案不仅包括全球现金管理，使西班牙总部可以直接管理到在中国的账户，还包括针对与中国往来的供应链融资等。

除了快时尚服装品牌，西班牙具有国际竞争力的本土龙头企业包括风电、机械设备制造、高铁设备制造等，也是工行的目标客户。“这些企业进行全球化经营，大约只有30%-40%的收入来自西班牙本土市场，业务拓展至拉丁美洲、亚洲等，因此受到经济危机影响没有那么严重，财务实力比较强。”庞良说。在工行的帮助下，全球排名领先的西班牙汽车配件生产商海斯坦普不仅在西班牙获得了工行的贷款，其在中国的分公司也获得了境内工行的支持，提高了企业拓展中国市场的能力。

“总之，我们是按照危中寻机的思路，重点介入西班牙与中国有经贸往来的大型企业，而并不打算跟西班牙本土的大银行在当地展开全面的竞争，主要突出中国元素，发挥工行内外联动优势。”庞良总结道。

目前，西班牙工行已经与大部分在西班牙的中资企业建立了业务联系，中资大客户包括宝钢、鞍钢、华为、中兴、中海、国航、华锐风电、中水集团等。同时还为30多家当地大型企业提供金融服务，其中包括世界500强企业。

江心屿@

投资西班牙

种种迹象表明，西班牙经济最坏的时刻正在过去。

7月3日，西班牙公布的采购经理人指数（PMI）为47.8，为2011年6月份以来的最高值。

在庞良看来，自2008年西班牙楼市泡沫破灭以来，房价经过几年大幅下跌，现在已经跌出了优质资产入手的投资机会。

“抄底通常抄不到真正的底，虽然今年一季度西班牙房价仍比去年底下跌了近10%，但是地段好的房子价格已经在回升，如马德里市中心、沿海优质的度假别墅。”他说。

而西班牙工行去年在马德里购买的大楼，赶上了政府拍卖房产的机会，得以以较低价格入手。

为了吸引投资者，西班牙政府今年拟推出“50万欧元购房得居留、200万欧元投资移民”的政策，一些外国的投资者特别是中国投资者对此表现出了浓厚的兴趣。

西班牙工行表示，若是工行的私银客户，可以为其提供投资于西班牙的跨境服务，协助客户在当地选择适当的投资产品，并通过业务合作机构，为其提供西班牙公司注册登记、税务结构设计等非金融咨询服务。

庞良预测，未来一段时间西班牙的房价仍将继续下跌，“因为银行要大量处置以前的抵押房产，能收回多少是多少，但中心城市已经开始跌不下去了。英国、俄罗斯、中国等国家的投资者已经开始进入西班牙房市，购买沿海一带的房产。”

除了投资西班牙房产，越来越多的国内企业也正在西班牙寻找公司并购的机会。在中国企业积极“走出去”的潮流中，西班牙工行将投资银行和商业银行结合在一起，开拓了新的发展思路。

利用西班牙市场下行、资产价值严重低估的重大历史机遇，工行加快推动自有资产投资和投资银行业务，积极向中国“走出去”企业推介西班牙并购投资项目，并提供从尽职调查、财务顾问到融资结构设计、并购贷款等一揽子综合金融服务。经过努力，工行成功和几家西班牙企业签订了投资顾问协议，并组织国内几家大型民营企业集团到西班牙考察收购项目。

西班牙工行与华意压缩西班牙子公司的合作则是工行支持赴西投资中资企业的一个范例。在华意压缩赴西班牙巴塞罗那进行资产收购的过程中，工行为客户开立了资本金账户，协助完成验资程序，随后又通过内保外贷为客户提供了并购后启动生产运营的流动资金贷款，有力支持了公司的业务发展。

独家人民币业务

在庞良看来，工行要在竞争激烈的西班牙金融市场中站稳脚跟、发展壮大，必须要准确定位，寻找到能发挥自身优势，形成独特核心竞争力的“蓝海”。人民币业务就是工行的一项独特优势。

西班牙工行方面表示，作为在西班牙唯一一家中资金融机构，工行一直以来努力把人民币业务作为特色业务和优势领域重点发展，加大人民币产品的营销宣传和产品创新，促进人民币在当地的影响力和接受度，推动人民币离岸产品的发展。

在西班牙分行成立之初，就开始推出人民币存款和兑换业务，包含了存、贷、汇、兑等较为全面的业务功能。2012年西班牙工行办理人民币跨境结算23亿元。

尽管以大公司业务为主，西班牙工行仍吸引到了不少的个人客户，包括众多华商客户、中资机构员工等，以及西班牙当地的个人客户。

据庞良介绍，目前个人客户对整个西班牙分行的盈利贡献占比虽然不高，但个人客户群体已经达到了两千多名，且有20%是西班牙人。

“很多当地客户担心西班牙本地银行的风险，觉得把钱存在全球最大银行工行更安全，而且不少个人客户对人民币业务比较感兴趣，我们的人民币存款和兑换业务是西班牙当地银行所没有的，受到客户的广泛欢迎。去年我们推出了一款人民币购售加定期存款组合产品，获得了不错的收益。”他说。

此外，西班牙工行还通过机构内部的业务联动机制，协助当地资产管理机构获取QFII资质，为有意投资于中国资本市场的西班牙投资者提供投资渠道。

对于未来是否还有开设新网点的规划，庞良表示，目前工行马德里和巴塞罗那的网络布局已经使工行的业务范围覆盖西班牙经济最发达的地区，以及大部分的西班牙本土大企业和中资企业等目标客户，再下一步的发展规划取决于整个经济形势和工行在西班牙的发展情况。